Delårsrapport: Svedbergs Group Q3 2025 Koncernen med nästan samma namn som ett varumärke för badrumsmöbler.

Skrev av mig lite angående Svedbergs. $svedb #finanstwitter

sakerhetsmarginal.substack.com/p/delarsrapp...

IT-konsulterna har det tufft. Bouvet $bouv har hållt hög kvalitet genom åren och Q1-marginalen stod sig bra. Inför Q2-rapporten om 2 dagar handlas aktien ner och insider har agerat så här under 2024 och 2025 🥶

Från Börsdata då menar jag givetvis

Kan man få ut factsets siffror snabbt och enkelt, säg via API eller hur kan du plotta historiken så?

Det ser ut som att Huhtamäki smugit sig upp på en sjundeplats i Bråses fond. Har tidigare bara sett den på ~20 plats. Ett av mina större innehav.

Nu har EV sjunkit till 704M som ger EV/EBIT ~10, kanske strax under t.o.m. Bra prislapp på bolaget!

Han vill inte att andra ska bli rika? :)

Märkligt var ordet

När vill Affärsvärlden köpa #securitas om nu det här är för dyrt?

Killgissningen är uppgång för att marknaden nu äntligen vet vad som gäller

När jag får mer tid att skriva kommer jag alltid posta före på bluesky än X och ibland eller oftast inte på X alls. Det blir vad man gör det till

Det där är en bra analys.

Men vad är en rörelsemarginal man egentligen kan räkna med? Många tror på 8-12% men kanske är det 7% ?

Level 1 take: VD för Atlas Copco säger - ”I denna osäkra marknad tvekar flera kunder inför att lägga beställningar. De tänker två gånger, och det påverkar oss”

När världen blir mindre osäker så blir det ketchupeffekt på beställningarna?
#finanstwitter

Till samma kurs också. Tur :) aktien borde handlas ännu högre

Svårt att jämföra i en sektor där orden "aerospace and defense" får alla att betala precis vad som helst. Tycker helt enkelt inte att scanfils värdering är ansträngd.

På confcall säger han att "ni behöver inte vänta till 2027" för förbättringar. Fokus är lönsamhet, inte oms.tillväxt. Tydligt besvikna på fransk verksamhet

Rycktes med av Kavaljer och Protean samt stora insiderköp. VD äger också mycket så man tycker ju att de _borde_ kunna styra upp det här.

Jag själv gillar det bättre men båda har sitt syfte. Ångrar inte att jag startade en substack där man kan få skriva av sig.

Kan inte stava.
EV med ökad* skuldsättning och* kursuppgång till 863M

#Scanfil Man har förvärvat för 93M och adderat 10,3M i EBIT (2024 års resultat). EV med ökar skuldsättning upp kursuppgång till 863M. Säg man landar i mitten på outlook, 58-59M + lite tillväxt + 10,3 = EV/EBIT ~12. Inte jätteansträngt men över historiken men de har värderats något lågt historiskt.

#ITAB Carnegie behåller sin höga VPA för 2026 på 2,68 Kr/aktien efter dagens svaga Q2-rapport. Efter dagens nedgången till 19,72 så är det P/E 7,5. Kommer dom kunna integrera vindrickarna...?

Vet att capex inte är där, hoppade snabbt över till kassaflödet där allt op. kassaflöde äts ut av capex och cfo sa att capex kommer vara på dessa nivåer

Försökte lyssna in på confan och förstå men jag förstår helt enkelt inte. Guidance kommer hållas säger VD, svagt H2 -> _starkt_ H2. Tycker själv att CAPEX äter upp allt och CFO säger att det inte kommer minska. Förstår inte skalbarheten och svängningarna i intäkter och marginal. Sålde idag.

Så detta är en den nya EBIT-nivån man ska räkna med framåt? En halvering ju...

Säg att man lyckas med 6,2-6,6 i VPA ungefär. P/E 14,5-15,5. Inte _för_ dyrt ändå men kursen har ju rusat.

Det beror på tidshorisont. VD skriver: "För 2026
– 2027 ser det betydligt ljusare ut med en ökad efterfrågan på
installationer i nybyggnation och renoveringsprojekt enligt
externa prognoser."

Fortsatt tuff marknad för Bravida. Omsättning ner, marginal upp enligt plan.

airtools-bravida.prod-mid-euw3.investis.com/sites/airtoo...

Factset och BD verkar tro på ~7,2 i VPA vilket kommer bli för tufft. "Vi förväntar oss generellt en fortsatt osäker och
avvaktande marknad under 2025..."

Carnegie släpper uppdaterad analys (betal) på ITAB idag. 2026E VPA på 2,68 ger P/E på 8,5 ungefär. Här kan man ha 20-40% fel och det är ändå inte dyrt

De senaste fyra kvartalens EBIT% har varit 6,5 - 5,8 - 5,3 - 5,1. Mellan 2015-2023 har marginalen pendlat mellan 3,1 - 4,7. Ska marginalerna verkligen upp igen och hur snabbt? I dessa tuffare tider också?

Motiverat P/E 15-16. Nästan ingen MoS på 25-26E?

Tålamod min padowan